2019年壞賬催收報告: 高風險行業

最後一期壞賬催收報告與大家分享2019年RMS大數據中應收賬款較高風險的行業以作大家參考。

綜合了RMS的大數據分析，2019年全球應收賬款風險較高的行業為：

RMS會定期對全球15個主要國家及地區中的17類行業{服裝 / 建築材料 / 化工 / 計算器 / 電子 / 金融服務 / 食品 / 傢俱 / 木材 / 機械及設備 / 金屬 / 雜項消費品 / 紙品 / 電訊 / 紡織 / 玩具及運動用品 / 交通及運輸}的應收賬款風險進行大數據分析。向全球各大小企業清楚展示各個行業與國家間的壞賬催收表現及趨勢。


服裝/紡織業

全球服裝業競爭激烈，生產商為了和客戶保持良好關係與及市場佔有率，除了生產設計良好服裝以吸引買家外，更會為了減輕成本而大量生產存貨！ 

但由於行業中部份廠家產銷機制嚴重滯後，服裝往往生產過剩但又賣不出去，生產廠家在需要流動資金和倉庫儲存的壓力下，就只好把積壓服裝以較低價格胡亂甩賣出去。作為世界工廠的中國，全部42家服裝業的上市公司，都有大量賣不出去的積壓品、爛尾貨，無一例外。過剩產品總量有數百億元之巨。

瑞典名牌服裝店H&M在全球均有大量連鎖店，光是2017年便積壓了43億美元的服裝存貨，因未能售出最終把貨品全部燒毀！據了解，該集團平均每年焚燒12噸全新的未能出售衣物。

英國奢侈品牌Burberry每年也會燒毀數百萬英鎊的過剩產品。《泰晤士報》報道指出該集團至今已銷毀了近8億元的產品。有報告指出僅2018年一年，時尚行業製造了9200萬噸紡織廢料，而且紡織品生產過程中年均排放12億噸溫室氣體，對環境影響亦大。2019年美國共有23家服裝零售商破產，著名服裝品牌申請破產，如Charlotte Russe、Forever21、Diesel，A'Gaci等也步入破產保護行列！

實務上，RMS在2019年接到有關服裝/紡織品的個案追收委托數量上升了接近90%，而追收金額上升了約40%！個案主要涉及中國、美國、巴西及東盟內成員國企業，當中受中美貿易戰的影響是最高的！不走運地，服裝/紡織業也是中美爭拗中需要加收關稅行業之一！ 很多中國廠家為了避免支付額外關稅，趕在死線前趕付運手上訂單至美國，好運的還可趕及付運的省下一些加收關税，但也有不走運的企業。RMS一個中國成衣廠家客戶，因無法避免的船期延誤，至使貨物比預期遲了幾天才送到美國港口，導致其美國客戶以不願意支付額外關稅為理由而拒絕提貨。成衣廠家眼看貨款無法收回，加上存放在美國當地每天增加不菲的倉租、尚未支付的大筆運費及清關稅項等，涉及的金額愈滾愈大！而此等情況在中美貿易戰下已多次發生，最終在我方催收及協調下，以雙方各付部份費用而解決當下問題！但買賣雙方在本個案中其實也是輸家！

排除中美貿易戰不說，服裝業過剩的產能與及零售業的不景也是主要問題！

2019年初，RMS代表香港委托方向美國一家已營運十年以上服裝企業追討過期款項，債務公司由於無力償還而建議以服裝存貨扺消其部份債項。委托方本身也在這個行業多年，熟知貨品的價值，在詳細評估後，無奈下同意以每件3美元(原先市值約6美元)的價格計算收取存貨抵銷部份債務，在收取貨品後並實時尋找買家出售，但多番減價也無人問津，而倉稅等成本卻已轉移至其身上！為減少損失及回收現金，最終在多番推介下，只找到唯一一家收二手貨商出價每件1美元購買，理由是服裝成品太多，根本不愁買不到存貨，最終委托方在多番考慮後又因找不到其他買家以1美元出售！ 而類似的成衣類貨品滯銷，儲存倉庫及人工費用高昂情況也是普遍可看到的！

而在中國境內，自中美貿易戰爆發後，中國沿海很多出口美國的大型服裝廠因為美國採購商減少或停止到中國採購，造成很多服裝及原材料供應商結業、破產倒閉!  而原有很多來中國投資建廠的外商，又因關稅及成本考慮而把生產線移至東盟國家及巴西等地，中國作為世界工廠的地位岌岌可危！再加上年底的新型冠狀病毒疫情，著實有致命的打擊！

而在中美貿易戰下，最受惠的東盟國家紡織業，外來投資及訂單須然增多了，但始終發展土地及勞工人口有限，是否能完全吸收有關投資將仍需要很大努力！不過，製作成衣的原材料大部份仍依靠中國進口，新型冠狀病毒疫情引發的工廠停工，人力資源凍結，仍將大大影響東盟製衣業在2020年的前景！

在美國，大量的服裝企業面對了訂單減少，銷售困難的情況！ 在利益前題考慮而又不願意結業的情形下，往往會讓新股東加入投資，而為數不少的中國企業便成了這些公司的新投資股東甚或全資收購，在正常的商社會下公司股份轉讓是無可厚非的，但這樣的情況越多發生，引申的問題也將會越多，亦容易引申一些違規的虛假交易，請各大小企業務必緊記，在與些新的合作方合作之前，必須掌握清楚對方的背景，如公司領導人班子是否可靠，公司是否穩健！


電子業​

​半導體行業在2019年遭遇了近20年來最大幅度的銷售滑坡，原因除了是產品供過於求以外，最大的晶片生產國美國和最大的晶片消費國中國之間爆發的貿易戰，美國制裁中國的企業華為等。兩國需求受到影響而下降，全球其它地區的需求也受到不同程度拖累而下降。中國的銷售額差不多下降了一成；而美洲銷售額則下降了兩成多。存儲晶片是重災區。由於產量超過需求，晶片價格下跌了3成多。

而除了中美貿易戰帶來的影響外，日韓的爭拗又發展至電子業平台上！日韓兩國因為一個法庭判令而發生爭議，日本經濟產業勞動省宣布對出口韓國的三種主要原材料加以出口管制，在全球電子領域領先的韓國企業三星集團首當其衝，也正受到日本持續限制半導體及面板材料出售至韓國而至其全球發展大受影響！

日本、韓國、台灣三國一向處於半導體領先地位而向來合作無間！今次日、韓爭拗，致使台灣得到了短時期的利益，但若然日韓爭拗持續不斷，反制雙方的話，誓必對日、韓兩國的供應鏈帶來極大混亂！而對台灣企業也必然是弊多於利，台灣廠位皆偏向中下遊，任何日、韓爭拗下的各種未知可能性，均會導至台商各項投資成本增加！此外，台灣電子商很大部份的投資在中國，面對新型冠狀病毒疫情而處於封城、停工等情況，對業內經濟打擊大大加深！


建築材料

​2019年，建築業風險主要來自中國，建築行業遭遇應收帳款逾期未付的情況相當普遍，而表現較差的中國地區平均逾期天數超過150天，且逾期應收賬金額數目增加頗大，情況仍未改善下又迎來全球疫情危機，可以預見2020年建築業的前景仍然疲軟。據中國人民法院的數據顯示，在2019年全中國有四百多家房企宣告破產，平均每天就有1.5家房企破產，創下歷史紀錄。而一些地區的全國大型房地產商，更曾出現降價至6折出售全新房產，最後被中國政府叫停！

2019年，房地產市場明顯降溫，由於中國政府對房地產市場融資的管控也日漸趨嚴。雖然不容許房企平賣資產支持房價不致大跌，但資金的驟然收緊致現金流短缺的房地產企業已陷入困局。房地產企業只能加大直接融資的力度。但情況每況越下，仍然有大量房企在現金流短缺而準備步入破產困局。

雪上加霜的是，2019年底的中國疫情大大加速了房企衰忙。大量的工人不能上班，在無人工作下建築業停頓了！就算是由中國企業生產的建築材料也因欠缺工人開工而無法付運至其他國家/地區承建商手上！整個行業驟然停頓了一大半！

RMS 從上年中接到不少有關追討建築業的拖欠款項，當中主要包括一些前期設計顧問費、裝修費用與及建築料費用等，但令人擔心的事，該些被追討的企業均面對了現金流斷裂情況而無力償還欠款，資產也不能抵銷債項，最終也有被法院宣布破產收場！

最近期，RMS也接到海外買家的債務回收可行性徵信委托，其數個月前向中國企業訂購的一批建築裝修材料，因為封城及關閉工廠等種種原因而無法出貨。擔心公司工程被迫中斷而遭到客戶追討賠償，故此其也相當緊張地查詢有關中國企業目前情況，怕到時被客戶起訴而要負上全部責任。

除了材料問題外，一些海外國家大量聘請了來自中國的建築工人！由於疫情關係而無法如期返回崗位，又或入境後須隔離一段時間，都會拖慢工程進度。不論是主要承判商還是分判商，如果有中國籍員工需要隔離，工程就無法全面進行。

中國政府也預期未來時間的應收賬問題會相當嚴重，已下令自2020年開始，所有企業賬款必須在60天內結清，違規企業將被人民法院的110機制裁決並處罰！

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